微导纳米

ALD设备国产稀缺是好生意,但PB14.48把未来都透支了,只能观察不能买。

微导纳米在原子层沉积设备上对标ASMI/Lam,光伏+半导体+第三代半导体三线并进,稀缺性真实、卡位HBM沉积有想象力。但PB14.48意味着完全没有安全边际,设备行业还有周期性。好公司、坏价格,放观察。

ALD设备国产化是真难真稀缺的好生意,但14倍PB我不追,等回调到合理。

半导体ALD设备是工艺最难的环节之一,微导能国产化卡位HBM高深宽比沉积,这种'难而正确'段永平欣赏。但稀缺溢价已经打到PB14.48,看懂了也不等于此刻该买,好生意要配好价格,等。

ALD原子层沉积是设备里最窄的那道口,卡位HBM高深宽比沉积,国产唯一能打ASMI的——这才是我要的卡脖子+真催化。

ALD是制程里被ASMI/Lam垄断的单点,微导是国产化里最靠前能啃下来的,逻辑/存储+第三代半导体三线并进,HBM需求把高深宽比沉积变成硬瓶颈,催化清晰且正在到。PB 14.48是稀缺溢价不是泡沫——市场知道它窄。唯一让我没给到顶档的:光伏TOPCon那条腿在拖后腿、设备确认周期偏长,且这逻辑已经半明牌、机构抱团需防挤。但卡位真、催化真,这只是我清单上的猎物。

半导体设备国产替代+HBM沉积+光伏TOPCon三重顺风,资金最爱的成长赛道,骑最强的马。

国产半导体设备是自主可控最硬的主线,HBM需求爆发给ALD设备额外催化,微导是稀缺纯标的、动量强劲。我不看估值看趋势,这种产业顺风+资金追捧的票就该重仓,直到政策或景气转向才砍。

半导体设备+HBM+国产替代是最性感的成长叙事,PB14.48本身就是情绪溢价的勋章。

资金对国产设备稀缺标的极度追捧,题材正、想象力足、机构抱团,行情来时它是领涨的。高估值是双刃剑,顺风时弹性大、退潮时回撤也猛,顺势骑但盯紧半导体板块情绪拐点。