688159A 股无线通信模组厂商,主营5G及蜂窝通信模组,用于物联网连接,涉及边缘计算方向。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity点明它是边缘AI载体但'不是chokepoint'给28分;巴菲特段永平从模组红海看衰,德鲁肯米勒和情绪面则吃5G/边缘AI的题材风——分歧在'同质化二线厂'与'AI算力载体题材',本质是beta而非真护城河。
二线IoT模组,标准品价格战,没有护城河。
蜂窝通信模组是高度同质、价格竞争激烈的环节,二线厂更没有定价权和规模优势。客户集中度和毛利都不利,看不出可持续的竞争壁垒。平庸生意。
模组是红海,二线位置更难,模式一般。
IoT模组赛道龙头都打价格战,二线厂夹在中间更难赚钱。商业模式天生薄利、没有结构性壁垒。看得懂,所以清楚这不是能重仓的好生意。
蜂窝模组是 IoT 的咽喉没错,但二线模组厂被一线挤成红海,它够不到定价权。
5G/蜂窝通信模组确实是 IoT 连接绕不开的环节,边缘 AI 算力也给了想象空间。问题是模组这层早被龙头打成价格战,这家是二线,既没有芯片自主也没有产能稀缺,卡不住别人脖子反被一线卡。要它从二线杀进有定价权的细分卡位(车规/卫星模组)才算翻牌,现在催化未到、赔率一般,放观察位。
5G/边缘AI是顺风,但它只是算力载体不是卡位。
5G、IoT、边缘AI是产业政策与趋势顺风,模组作为载体能蹭到需求增长。但二线厂不是产业链最强位置,资金给的是beta不是alpha。趋势在,给标准仓不重押。
挂5G/边缘AI标签,题材轮动时有资金照顾。
5G概念+边缘AI算力载体的故事,在AI题材发酵时容易被资金阶段性带动。但缺乏独立催化,情绪只是顺风。可顺势博弹性、不长拿。
无线通信模组厂商,主营5G及蜂窝通信模组,用于物联网连接,涉及边缘计算方向。