688170A 股精密激光设备制造商,主营精密激光加工设备,涉及玻璃基板等加工应用。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方一致偏空(生意平庸、趋势已破、情绪退潮)，与Serenity给64分把它当CPO/先进封装间接受益标的相比，分歧在于——她看长线卡位，四方看到的是'一门平庸设备生意+趋势刚被打断'。
激光精密加工设备，技术路线迭代快，长期盈利难看清。
德龙做显示/PCB/半导体封装的激光微加工设备，AI关联只是间接沾先进封装与光芯片。设备商订单随下游资本开支大起大落，技术路线一变护城河就失效。较判读时跌30%到59元确实便宜了，但便宜不改变'看不清十年后'这一点，仍避开。
项目制设备生意，无重复性收入，不值得重仓。
激光设备是一单一单接的项目制生意，客户集中在面板与封装厂，缺乏黏性和定价权。跌30%后估值合理些，但生意模式本身一般，段永平不会为一门'一般生意'出手。
激光微加工设备切玻璃基板+先进封装+光芯片,这才有点我要的味道——卡在制造工艺的咽喉上。
玻璃基板(TGV)和第三代半导体晶圆加工是真瓶颈赛道,德龙是国产精密激光设备里少数能啃硬骨头的,被卖方覆盖不足、小盘有弹性。但现在还是'设备商搭车',订单兑现和良率突破没明牌,催化在路上没到站。瓶颈逻辑成立,等玻璃基板量产信号或大客户验证落地我就上。
两个月跌三成，上升趋势已破，该砍。
从85跌到59、-30.5%，CPO/激光题材的资金动量明显退潮。德鲁肯米勒骑最强的马，趋势一转向就下车，此时不是标准仓而是离场。
题材退潮，情绪与资金双双撤离。
判读时还是情绪顺风，一轮-30%把跟风盘冲洗干净，间接AI关联的小盘设备没有独立催化。已入冰点但看不到资金回补迹象，暂时没戏。
精密激光设备制造商,主营精密激光加工设备,涉及玻璃基板等加工应用。