688182A 股微波介质陶瓷企业,主营陶瓷介质滤波器,用于5G基站、雷达等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity给到60认可材料卡点、情绪面盯6G题材博弈，巴菲特却判长期不可预测、德鲁肯判趋势已转——分歧在材料壁垒能否抵消capex周期下行。
5G陶瓷滤波器，capex周期难预测。
微波介质陶瓷滤波器是真材料卡点，但需求绑基站capex，5G已过峰、6G未至，长期需求波动大不可预测。跌31%（44.6→30.87）不解决可预测性问题。
绑基站资本开支，周期性强不稳。
滤波器需求随运营商capex大起大落，单一下游、议价有限。有材料壁垒但商业模式一般，段永平要更稳的生意。
微波介质陶瓷滤波器是真材料卡脖子,可惜 5G 资本开支过了峰值,这是个等下一个周期的好节点。
灿勤的微波介质陶瓷确实是我喜欢的那种类型——配方和烧结工艺有真壁垒,5G 基站、雷达用的高 Q 值陶瓷滤波器不是谁都能做,曾经是华为产业链里卡位的稀缺节点。问题是 5G 建网资本开支已经过顶,主升浪打完了,催化散了。6G 还在画饼、半导体陶瓷封装是新故事但没兑现。材料瓶颈是真的,但现在是青黄不接的窗口,我放观察位,等 6G 或新应用把需求重新点着、ATH 动量回来再说,现在追是接在半山腰。
5G过峰趋势向下，跌31%延续。
6月已判趋势转，自那再跌31%。6G概念是未来时，当下无资金动量，德鲁肯继续砍/避。
6G概念周期性发酵，冰点有题材资金。
5G需求低迷情绪冷，但6G概念每隔一段会被资金翻炒。跌31%后冰点区有主题埋伏，持续性弱、博弈性强。
微波介质陶瓷企业,主营陶瓷介质滤波器,用于5G基站、雷达等领域。