688195A 股精密光学元件企业,主营光模块上游精密光学元件,用于硅光及共封装光学等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巴菲特/段永平嫌元件商无护城河、客户集中(避开/一般),德鲁肯米勒认破位该砍,情绪面认超跌可左侧埋伏,Serenity(78)仍视其为CPO上游类瓶颈——价值派、趋势派、情绪派三向分裂。
精密光学元件商,客户集中头部光模块厂,长期格局难判。
隔离器/准直器/PLC虽是CPO上游,但元件环节议价力弱、客户高度集中于Coherent/旭创/中际,谁最终胜出难测。跌31.6%后估值压缩,但仍是百元股,便宜不到有安全边际的程度,不在巴菲特能力圈。
光学元件供应商,商业模式一般,跌三成也谈不上顶级生意。
上游元件粘性有限、下游客户集中,不是段永平偏好的强定价权生意。-31.6%让它没那么贵,但商业模式的天花板没变,仍不值得重仓。
800G/1.6T 上游的隔离器准直器 PLC——这就是全村几家能做的隐形冠军,硅光起量它跟着喝汤,我要的就是这种卡在瓶颈上的料。
光模块再卷,上游的精密光学元件就那么几家能稳定供货,腾景卡在 Coherent/旭创/中际这些头部厂的料单里,CPO/硅光放量它是必经节点,这是真·供应链卡位而不是题材。小盘+客户集中既是弹性也是软肋,绑大客户吃饭也被大客户拿捏价格。催化是 1.6T 上量和 CPO 渗透,赔率还在,没被挤到明牌透顶——这种我下手,但盯紧毛利别被客户砍穿。
CPO板块急跌,动量破位,原来的强马已经摔下来。
自判读价212跌到145、-31.6%,光模块/CPO题材整体退潮,趋势明确转向。德鲁肯不看估值只看动量,破位就该砍,不接下跌的刀。
过热已出清,情绪转冷,但1.6T主线未死,进入超跌区。
-31.6%把拥挤的获利盘洗掉,情绪从顺风摆到偏冷。若CPO主线明年兑现,这种带真实业务的超跌品种是左侧埋伏对象,但需确认资金回流。
精密光学元件企业,主营光模块上游精密光学元件,用于硅光及共封装光学等领域。