688221A 股创新药企业,主营长效抗艾滋病注射剂及抗新冠口服药等管线。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
典型的未盈利创新药分裂:巴菲特/段永平因无法估值、商业模式不确定坚决回避,德鲁肯米勒和情绪面只认28%的资金动量顺势骑;与Serenity(非领域)共识是不能下重注,分歧仅在短线趋势能不能碰。
未盈利创新药,现金流长期不可预测,落在能力圈外。
艾博韦泰单品驱动、研发投入大、盈利遥遥无期,巴菲特无从给自由现金流估值。急涨28%后市值近80亿更贵,安全边际无从谈起,坚决避开。
单品创新药,靠BD和弹性,谈不上稳固生意质量。
收入靠HIV长效单品和新冠药弹性,可持续性存疑,不是段永平理解的好生意。涨28%后更不值得为高度不确定性支付溢价。
未盈利创新药,赌单品弹性和 BD,跟供应链瓶颈一毛钱关系没有。
HIV 长效针+新冠口服药,本质是临床数据和 BD 谈判的二元期权,不是产业链上不可替代的物理节点。它的'瓶颈'是研发和现金流,不是产能卡位——这种生死靠管线读出的票,赔率结构跟我的猎物完全两路。不在我的射程。
股价急拉28%,资金在给创新药单品定价弹性。
HIV长效注射剂题材叠加资金动量,德鲁肯只看趋势不看盈利,可顺势持标准仓。但未盈利股波动剧烈,趋势一转就要立刻砍,不恋战。
从冰点反弹28%,埋伏资金已兑现为修复行情。
前期超跌+资金埋伏兑现为反弹,情绪由冷转暖。但创新药题材拥挤度尚未到极端,可顺势,仓位纪律要严、涨多减。
创新药企业,主营长效抗艾滋病注射剂及抗新冠口服药等管线。