688267A 股特种分子筛企业,主营脱硝、乙烯及石化用特种分子筛,替代海外巨头供给。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
这只分歧最尖锐:段永平(好生意66)和Serenity(高信念64)越跌越爱这门进口替代催化剂,巴菲特因能力圈外保守(50),而德鲁肯米勒已按趋势砍(38)、情绪面看埋伏落空(42);本质是基本面派抄底、趋势/情绪派离场的经典对撞。
特种分子筛/催化剂有进口替代壁垒,但下游绑石化周期、技术在能力圈外,难判断长期。
跌25%让估值更舒服,少数国产供应商的地位也是真的。但催化材料的技术迭代和下游周期巴菲特看不透,归到长期不可预测里保守对待。
少数能替代进口的分子筛/催化剂供应商,卡在石化脱硝的关键材料位置,是门好生意。
进口替代加客户认证壁垒让它有别于普通化工。跌25%后更接近段永平愿意出手的合理价,基本面派越跌越看得上。
特种分子筛+催化剂,国产替代进口的少数玩家——这味儿对了,是卡在化工/环保产业链上的关键材料节点。但催化和独家程度还得验。
SCR 脱硝、乙烯、石化用的特种分子筛,认证周期长、切换成本高,而且是替代海外巨头(UOP/Grace 那一档)的国产稀缺供给,天然带瓶颈基因——这正是我框架里'被卖方覆盖不足的关键材料'那一类。卡点在于:它在哪个具体牌号上做到了事实独家?有没有明确的扩产/大客户放量催化把它从'还行的替代'推成'非买它不可'?光替代逻辑撑不起 3 倍,得等一个硬催化落地。逻辑成立、催化未到,放进观察池重点盯。
从顺风重仓的高位回撤25%,动量已经转向。
此前资金推着走,如今一波深跌确认趋势掉头。德鲁肯米勒的纪律是趋势转了就砍,不管基本面多好。
原本冰点埋伏的资金没接住,又跌25%,埋伏落空。
上一轮冰点加资金进的反向逻辑被这波深跌证伪,进场的资金被套或离场。现在是更冷的冰点但没有确认的接盘资金,短期没戏。
特种分子筛企业,主营脱硝、乙烯及石化用特种分子筛,替代海外巨头供给。