688275A 股锂电池正极材料生产商,主营磷酸铁锂正极,用于动力电池及储能电池。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity给25认可'LFP长期需求逻辑成立但拥挤'，四方比它更冷——巴菲特直接扣'价值陷阱'、段永平判商业模式差、德鲁肯要砍、情绪面没戏：分歧本质是'LFP赛道长期叙事'与'当下产能过剩亏损、35%阴跌'的落差，四方一致认为长期逻辑救不了短期出清。
LFP正极产能严重过剩、行业亏损，典型价值陷阱。
磷酸铁锂正极超20家厂商厮杀、毛利被压到个位数甚至亏损，无护城河可言。自判读跌35%到88元看似便宜，实为过剩周期里越跌越套的价值陷阱，避开。
同质化正极材料，无差异化无定价权，商业模式差。
LFP正极是高度同质化的制造环节，行业产能过剩下谁都赚不到钱。跌35%改变不了商业模式一般的事实，不值得。
LFP正极是教科书级的反瓶颈——20多家厂打到个位数毛利,这是产能泛滥不是产能受限,我做空它的对立面都比做多它有道理。
瓶颈狙击的核心是产能受限、单点不可替代。万润新能恰恰相反:国内LFP正极厂超20家,2022高位上市后撞上行业史诗级过剩,亏损周期,毛利被压成个位数。这是最典型的拥挤+无护城河,数据中心UPS/储能的需求支撑也救不了供给端的踩踏。这种我连远观都懒得,纯周期亏损股,跟我要的全村唯一、3倍催化是反义词。
跌35%延续下行趋势，产能出清未完，继续砍。
从136跌到88元，价格趋势持续向下，LFP行业仍在惨烈去产能。没有政策与动量顺风，趋势已转就该砍或空，别抄底。
跌35%无人接盘，亏损周期情绪冰点无资金。
行业亏损叠加35%下跌，资金彻底离场，无情绪无题材。储能/反内卷是潜在催化但尚未兑现，当下没戏。
锂电池正极材料生产商,主营磷酸铁锂正极,用于动力电池及储能电池。