688276A 股疫苗研发与生产企业,产品包括带状疱疹疫苗等,为长春高新子公司。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity给33'值得观察'但点名竞争加剧，四方更偏空：巴菲特嫌单品依赖不可预测、段永平嫌赛道变卷、德鲁肯米勒和情绪面则被医药政策与退潮的题材劝退——分歧在'有壁垒的疫苗'与'被集采阴影笼罩的盈利'之间。
疫苗有壁垒，但单品依赖+竞争加剧难预测。
带状疱疹/水痘疫苗有研发与批签发壁垒，但业绩高度依赖少数大单品，一旦竞品上市或集采，盈利曲线会突变。生物医药终局在能力圈外。
母公司光环在，但疫苗赛道越来越卷。
长春高新子公司有渠道和资本支持，可带状疱疹疫苗赛道玩家变多、推广费高企，护城河在变窄。看得懂但不是能安心重仓的好生意。
带状疱疹疫苗是好生意,但这是'审批壁垒 + 适应症先发',不是供应链卡脖子,而且赛道在挤,催化往下不往上。
疫苗的护城河来自临床数据和批文,这种我承认是真壁垒,可它和我要的产能单点瓶颈是两码事——没有谁的整条产业链因为缺它而停摆。更要命的是赛道竞争加剧,带状疱疹这块后来者一拥而上,定价和份额都在被稀释,这是赔率变差的信号,跟'非对称 3 倍'反着走。长春高新子公司的身份也给不了我催化。这种好公司我远远看着就够了,不追。
医药政策偏空、集采阴影，无产业顺风。
创新疫苗虽是好方向，但行业整体受医保控费和集采压制，资金对仿创医药情绪低迷。没有政策顺风也没有资金动量，骑不上去。
医药小盘遇冷，疫苗故事已被讲旧。
后疫情疫苗题材退潮，市场担忧竞争与降价，资金避之不及。无冰点反转催化、无主力进场，情绪面没戏。
疫苗研发与生产企业,产品包括带状疱疹疫苗等,为长春高新子公司。