688308A 股硬质合金与数控刀具企业,主营数控刀具及硬质合金棒材,用于工业母机加工。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
跌36%把德鲁肯从重仓打成砍仓,而段永平反因刀具耗材复购加一季报预增在低位看好;巴菲特嫌无宽护城河,与Serenity类瓶颈的中性乐观形成对照。
国产刀具有点意思,但护城河不够宽。
数控刀具与硬质合金棒材受益国产替代住友三菱,是有复购的耗材生意。但行业竞争与周期性使其护城河不宽,跌36%后便宜了却仍非巴菲特要的确定性。
刀具耗材复购模式不错,跌36%后接近合理价。
刀具是消耗品、复购属性带来相对稳定的现金流,商业模式优于一次性设备。跌36%叠加一季报预增,估值回到相对合理区间,值得等更好的价格。
数控刀具的硬质合金棒材是真有门槛的精密环节,小盘+国产替代+工业母机政策三件套都对味,就差催化兑现成业绩。
欧科亿做数控刀具和硬质合金棒材,卡在工业母机和精密加工的上游耗材这个真瓶颈位——国产替代日本住友、三菱,小盘股弹性足,正是我喜欢的隐形冠军画像。一季报预增说明产能和需求在改善,工业母机国产化是结构性政策红利。它比纯周期票干净太多,接近high conviction的边,但刀具行业本身竞争不算无人区、定价权还没强到独家,催化要靠业绩持续兑现——现阶段worth watching偏积极,放量超预期我就升级。
从顺风重仓到跌36%,趋势明确转向,该砍。
此前给到顺风重仓,建立在工业母机题材加动量上;一个月跌36%已击穿趋势。德鲁肯的纪律是趋势转向就砍,不恋战。
急跌把情绪打到冰点,题材仍在可埋伏。
跌36%出清了拥挤盘,但工业母机国产化加一季报预增的题材未死。冰点叠加真实业绩预期,是聪明钱潜在反向埋伏的位置。
硬质合金与数控刀具企业,主营数控刀具及硬质合金棒材,用于工业母机加工。