688312A 股自动化测试设备企业,主营柔性电路板自动化测试设备,用于消费电子领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巴菲特、段永平判它绑大客户、随周期无宽护城河，德鲁肯米勒和情绪面押苹果链capex与题材顺风——分歧在'好公司'与'好周期'，Serenity给58同样点出是消费电子测试capex而非真瓶颈。
苹果链测试设备精密，但绑大客户、随capex周期。
FPC自动化测试有技术门槛，可一旦绑定苹果产业链，议价权在客户手里，营收随消费电子资本开支起落。称不上宽护城河的伟大生意。
细分设备有真功夫，但客户集中、周期性强。
测试设备是看得懂的精密制造，公司确有积累。但单一大客户依赖+消费电子周期，决定了它是好工具不是好生意，等极低估值才考虑。
苹果链软板自动化测试设备,精度是真的,但还是被消费电子资本开支牵着走。
FPC自动化测试这块它做到了细分领先,有真技术门槛,这是离我框架最近的一个。但命门在于它是苹果链资本开支的函数——大客户砍单、换机周期一冷,它就跟着抖,自己卡不住脖子。要等到AI硬件/折叠屏带来软板测试需求的硬拐点+订单确认我才认,现在只够放观察名单。
苹果新机+折叠屏FPC放量是阶段顺风。
自上而下，AI手机、折叠屏带动FPC用量，苹果链设备商能吃到资本开支扩张红利。趋势在但取决于苹果备货节奏，标准仓跟随。
苹果概念+科创板小盘，题材一来弹性足。
苹果产业链是A股长青题材，叠加5G、PCB标签，新机周期或果链消息能催情绪。小盘股弹性大，但人气随消息开关。
自动化测试设备企业,主营柔性电路板自动化测试设备,用于消费电子领域。