颀中科技

封测细分龙头,但显示IC周期性强、客户高度集中。

颀中在DDIC显示驱动封测有COG/COF工艺壁垒,绑定京东方、华星,这是真本事。但封测是资本密集、价格随面板周期大起大落的生意,客户集中度太高,十年后的盈利我看不清。好公司,落在'太难'那一堆,只观察。

显示封测真有壁垒,绑定面板双雄,但要等周期低点。

这是我能看懂的一门细分好生意:DDIC封测产能集中、工艺有门槛,OLED渗透和车载显示给了真实增量,不是讲故事的公司。问题是它吃面板周期,现在算不上便宜,等行业景气回落、估值合理时再重仓更稳。

DDIC 封测真有窄口——COG/COF/COP 良率不是谁想做就做的,这是我名单里唯一像样的一只。

显示驱动 IC 的封测环节集中度高,工艺 know-how+良率曲线是真壁垒,京东方/TCL华星深绑就是认证墙的证据,断了它面板厂上屏要卡。历史新高动量也在。但扣分项明确:催化是 OLED 渗透+车载这种慢变量,不是 6 个月引爆;而且它卡的是显示链,不是 AI 算力主轴,赔率到不了我要的 3 倍。先放观察位,等车载/OLED 量产导入提速或缺货涨价那一下再说。

半导体国产替代+先进封装双顺风,动量已现历史新高。

自上而下完全踩在国产替代和先进封装的产业风口上,OLED+车载显示是确定的需求增量。技术面创历史新高、动量强,这正是我要骑的最强的马;只要面板周期和政策不转向就持有。

先进封装+半导体+连创新高,资金正在抱团。

挂着'先进封装''半导体''历史新高''百日新高'一串热标签,正处资金主流赛道、价量齐升,情绪明显顺风。趋势没走坏前顺势做,但已不便宜,要盯住量能和拥挤度,别在最热时接最后一棒。