688353A 股锂电池材料企业,主营电解液添加剂,用于动力电池。
在热力图中定位 →盈利随宏观/商品周期剧烈波动
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
分歧最大的一只:段永平给出全批最高的好生意评价、情绪面愿冰点埋伏,但巴菲特因盈利不可测避开、德鲁肯因趋势逆流不碰;与Serenity的关注一致,核心矛盾是好生意能否熬过产能出清。
电解液添加剂龙头有技术壁垒,但周期与价格战让盈利难测。
VC/FEC精馏纯化有真门槛、客户认证是护城河雏形,可行业前期扩产过度、添加剂价格大幅回落,盈利被周期左右。跌28%更便宜,但巴菲特厌恶盈利不可预测,仍归入避开。
细分龙头+认证壁垒,商业模式在这批里最像好生意,等周期底。
添加剂是电解液里技术含量较高、格局较集中的环节,龙头地位与纯化工艺是真本事。价格跌28%后离合理价更近,但产能出清未完成,段会耐心等而非现在重仓。
VC/FEC 电解液添加剂——精馏提纯+客户认证是真壁垒,这是我喜欢的那类材料节点,但产能过度扩张把赔率打烂了。
添加剂这一层的提纯工艺和动力电池厂认证周期确实是别人短期进不来的护城河,放在两年前我会写一条 thesis 帖。可惜行业前期一窝蜂扩产、价格腰斩,现在节点价值被供给过剩稀释,非对称性消失——逻辑成立但催化反了。等供给出清、价格在底部确认拐头我才出手,现在只配观察位,不是 high conviction。
锂电材料仍在产能与价格双杀的逆流里。
行业过度扩张、添加剂价格下行,股价再跌28%验证下行趋势。没有产业政策顺风、没有资金动量,德鲁肯的马不在这条赛道上,回避为上。
深跌后是细分龙头的冰点,可做小仓反向埋伏但需耐心。
连续下杀后情绪进入冰点,作为VC/FEC龙头一旦周期见底弹性大,是全批里最具反向埋伏价值的标的。但产能出清未完成、抄底资金尚不明确,只能轻仓潜伏。
锂电池材料企业,主营电解液添加剂,用于动力电池。