688360A 股物流自动化企业,主营输送分拣系统集成,应用于物流自动化领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity(30,批其不符瓶颈逻辑)高度一致——这是全批最没有争议的看空标的,与AI主线绝缘,大跌也不产生任何一方的兴趣。
分拣设备与AI无关,项目型生意无护城河。
电商物流分拣设备是项目制、客户集中的一般制造业,无定价权与护城河。跌27.7%便宜,但生意平庸,不进能力圈。
设备集成商模式一般,不值得。
分拣设备属工程集成,现金流与复购弱,不符合段永平的好生意标准。跌27.7%不改变判断。
电商分拣设备,行业增速好看但它不是那个卡脖子的人。
物流自动化是个不错的赛道,但德马干的是输送分拣的整线集成,真正的瓶颈在伺服、视觉、控制芯片这些上游核心件,它是买这些来组系统的下游。下游需求被快递价格战和资本开支周期绑死,既无定价权也无单点垄断。worth nothing to me——好赛道里的非瓶颈玩家,催化不归它。
无产业政策顺风,跌27.7%动量为负。
既不沾AI算力主线,又无政策催化,资金动量向下。跌27.7%后仍是逆流品种,不碰。
无题材无资金,彻底冷门。
与AI主线无关,市场无叙事、无增量资金。跌27.7%后更加边缘,没戏。
物流自动化企业,主营输送分拣系统集成,应用于物流自动化领域。