中科飞测

对标 KLA 的真龙头,可惜涨 49% 后更贵了。

前道量测检测国产替代核心、市占第一、出口管制顺风,生意是伟大的。但 900 亿市值再冲 49% 到 375,估值透支未来多年,安全边际全无,只能观察。

确定是好生意,但价格越涨越等不到。

量测设备国产替代空间大、中科院背景、订单加速。判读时就嫌贵,涨 49% 后离合理价更远,好生意也得等回调,不追高。

这才是我要的——前道量测是KLA一家通吃的禁脔，国内能上量的就你一个，制裁把催化焊死了。

半导体前道量测/检测是被KLA/AMAT/应材垄断到牙齿的高墙，国产几乎空白，中科飞测是唯一能放量的那一个——明场/暗场/无图形全覆盖、市占第一、中科院底子。出口管制不是风险是助燃剂，每一轮卡脖子都是它的订单催化，这种'被封锁倒逼必然替代'的非对称正是我的猎物。估值不便宜，但量测设备一旦验证导入就是粘性复购，赔率仍在。这是全村唯一+催化明确+赛道还没被散户挤烂的组合，我给高信念，会重点盯订单和导入进度扣扳机。

国产替代政策顺风加订单动量,骑最强的马。

出口管制下国产替代必然、订单加速、股价再冲 49%,产业政策顺风与资金动量齐备。我不看估值,这正是该重仓骑的马。

半导体最强主线,49% 后拥挤度已到警戒。

判读时已过热,又涨 49%,机构抱团、题材拥挤到极致。趋势虽强但情绪透支,任何订单或政策扰动都可能引发踩踏。