路维光电

掩膜版国产稀缺供应商，壁垒真但科创板估值高。

光掩膜是面板和半导体制造的关键耗材，技术和客户认证壁垒高，国产替代下有稀缺性，这是难得的好生意。但科创板给的估值通常透支，等回调到有安全边际才出手。

掩膜版是制造业的咽喉，国产化逻辑硬。

从面板掩膜往半导体掩膜延伸，处在产业链卡脖子环节，认证壁垒和稀缺性都在，是看得懂的好生意。模式不错但当前估值偏贵，看懂了也要等合理价才重仓。

光掩膜版,这就是教科书级的卡脖子——平板显示光罩国产稀缺,正往半导体掩膜爬,全村就这么一两家能上桌的玩家。

Photomask 是整个面板和芯片制造绕不开的单点工序,高端长期被日韩美垄断,国内能批量供 LCD/OLED 光罩的本来就极少,路维是稀缺的本土供应商,这是真·产能受限+被覆盖不足的隐形冠军。半导体掩膜是更硬的瓶颈,一旦它从平板成功切进半导体,弹性是非线性的——这正是我要的非对称催化。当前还没被资金挤爆,逻辑硬、节点独。唯一要盯的是良率爬坡和半导体客户验证进度,这只我给高信念,放进狙击清单。

半导体国产替代+面板升级双顺风，骑卡脖子环节。

掩膜版国产替代正是政策最支持的硬科技方向，半导体自主可控+OLED/玻璃基板升级两条线都顺。资金追逐国产替代稀缺标的，不看估值也要骑最强的马。

半导体+玻璃基板+OLED多重热门概念叠加。

卡脖子叙事+第三代半导体+MiniLED玻璃基板等热门概念集于一身，是科创板硬科技的情绪宠儿。资金关注度高，顺势参与，但拥挤时也要防高位波动。