茂莱光学

精密光学技术深,但下游集中、节奏难测。

茂莱在精密光学组件上确有技术,能进ASML/尼康/Lasertec产业链是稀缺能力。但收入绑定半导体设备和少数大客户,周期与订单波动大,生意长期盈利轨迹对巴菲特而言难以预测,且小盘高估值无安全边际,选择避开。

上ASML供应链的稀缺光学,生意有壁垒但贵。

段会认可精密光学是被欧日长期垄断、国内能切进去的极少数,壁垒真实、客户黏性强,是有想象力的好生意。但科创板小盘股估值高、规模尚小,要等到合理价、看清盈利持续性再说。

这才是我要的猎物——能挤进 ASML/尼康/Lasertec 供应链的精密光学,全中国数得过来,这是真·全村唯一一类。

精密光学组件是被荷兰德国日本长期垄断的细分,茂莱能上光刻设备产业链本身就是不可替代的单点节点,下游集中度极高、替换成本巨大。光刻机国产化+AI 眼镜光学双催化都明确指向它的核心产能,小盘+技术深度+卖方覆盖不足,正是非对称的味道。唯一要盯的是估值已经不便宜,等回调或 ATH 动量确认再下重手,但框架上这是 high conviction 无疑。

半导体国产替代+光刻链顺风,骑最强的马。

光刻设备光学组件正处国产替代和半导体自主可控的最强政策风口,茂莱卡位上游精密光学,产业趋势和资金动量双顺风。德鲁肯米勒不看估值,趋势在就骑,给重仓,转向再砍。

光刻机(胶)+AI眼镜双题材,资金活跃。

茂莱身披光刻机、AI眼镜、百元股标签,正是A股最爱的硬科技稀缺概念,游资和散户情绪高。半导体自主可控的大叙事支撑下,情绪面顺势参与,但拥挤后注意回撤。