688508A 股芯朋微 → 主营电源管理芯片,以家电交直流转换芯片为主,并向服务器供电、汽车等领域拓展。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 说 AI 供电只是沾边给 52、巴菲特嫌被 TI/MPS 围剿看不清,段永平认可模拟芯片是真好生意但嫌贵、德鲁肯米勒嫌它不是纯正 AI 标的——四方都承认生意不错,分歧在'国产替代的真实性'与'AI 叙事的成色'。
电源芯片是好生意,但被 TI/MPS 围剿,胜负难料。
PMIC 模拟芯片有黏性和长生命周期,理论上是好赛道,但芯朋微以家电/工业中低端为主,高端被 TI、MPS、英飞凌牢牢占据。能否向 AI 服务器供电突破是技术赌注,不在能力圈。
模拟电源芯片是真好生意,公司在做正事,但卡在中低端、估值不便宜。
AC-DC/DC-DC 是产品迭代慢、客户黏性高的好模式,国产替代空间真实。但公司当前主战场是家电工业,AI 供电只是沾边,高端突破未证实,估值已含替代预期,我会等。
电源管理芯片,AI 服务器供电链上沾边,但高端被 TI/MPS/英飞凌锁死,公司主战场还在家电工业。
服务器多相供电、高压快充这些是真有卡脖子的地方,谁能进英伟达/超微的供电 BOM 谁就有票。但芯朋微现在的收入大头是家电 AC-DC,在 AI 服务器高端电源那条最肥的线上还没证明自己能挤进去。碳化硅、汽车芯片都是潜力但未落地。要么看到它拿下服务器供电的大客户认证再说,否则只是供电链的外围观察位,不是非对称机会。
AI 服务器供电是热点,但芯朋微只是沾边,不是纯正受益者。
半导体国产替代+AI 算力供电有顺风,但芯朋微的 AI 服务器敞口小,高端供电被海外主导。能蹭趋势的弹性,但不是最强的马,给标准仓而非重仓。
碳化硅+汽车芯片+小米荣耀+AI 供电,概念多、容易被点。
芯朋微概念标签丰富,半导体板块情绪一来就有配置理由,小盘弹性也够。当前情绪偏顺可参与,但 AI 供电叙事偏弱,需防半导体退潮时的回撤。
芯朋微 → 主营电源管理芯片,以家电交直流转换芯片为主,并向服务器供电、汽车等领域拓展。