688548A 股广钢气体 → 主营电子大宗气体,为半导体厂商提供现场制气服务,涵盖高纯氮氢及氦气供应。
在热力图中定位 →盈利随宏观/商品周期剧烈波动
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
德鲁肯骑趋势重仓、Serenity认可气体瓶颈,段永平欣赏长约模式却嫌贵,巴菲特更咬住氦气进口卡脖子避开,情绪面则警告过热——四方对同一只涨28%的气体股给出四种态度。
现场制气模式不错,但氦气卡脖子+涨28%更贵。
电子大宗气体现场制气是长约稳定生意,但广钢作为国产新进入者规模尚小、氦气高度依赖进口(自己被卡脖子),叠加半导体资本开支周期。涨28%后估值更贵,长期确定性不足,巴菲特暂避。
现场制气长约模式是好生意,涨28%后要等回调。
on-site制气与晶圆厂签十几年长约,切换成本高、现金流稳,商业模式段永平会欣赏。但国产替代仍在爬坡且涨28%后不便宜,现价等合理价而非追高。
电子大宗气体里高纯氦才是真卡脖子,这家踩到了点,但氦气源头不在它手里。
半导体fab现场制气是粘性极强的生意,签十几年长约、绑死中芯长存华虹,林德法液空垄断里能撕出一块本身就证明了技术门槛。但我要的是单点不可替代——高纯氮氢它能造,真正卡脖子的氦它只是中间商,上游气源仍受制于美卡塔尔。所以是好瓶颈但不是它独占的瓶颈,催化要等氦气国产化或新fab放量,先盯着不追高。
半导体气体国产替代顺风,涨28%坐实趋势。
国产替代政策+晶圆厂扩产双顺风,资金动量强,涨28%是趋势自我强化。德鲁肯不看估值,骑最强的马重仓持有到趋势转向。
涨28%后半导体气体题材情绪转热,拥挤度抬升。
现价涨28%,国产替代共识+机构抱团,情绪从顺风滑向过热。中盘品种短期涨幅偏大,一旦分歧容易回撤,顺风尾段需防见顶。
广钢气体 → 主营电子大宗气体,为半导体厂商提供现场制气服务,涵盖高纯氮氢及氦气供应。