688593A 股新相微 → 主营显示驱动芯片,用于各类显示面板。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 给 48 分嫌它拥挤无 AI capex,四方一致看低——但巴菲特/段永平是嫌'生意差',德鲁肯米勒/情绪是嫌'没风没钱',这次是罕见的全员共识:就是不行。
面板驱动芯片是周期里的薄利环节,看不清十年。
DDIC 拼成本拼产能,和面板周期绑死,没有定价权。蹭 MicroLED/AI 眼镜题材,但这些都还不是生意,只是 PPT。能力圈外,放弃。
拥挤赛道里的小玩家,靠题材而非产品讲故事。
显示驱动 IC 同质化严重,差异化薄。一堆概念堆在身上(MicroLED+汽车芯片+AI 眼镜+穿戴)正是不本分讲故事的味道。商业模式一般,不值得长拿。
显示驱动 IC 这地方挤得像早高峰地铁,新相微就是又一个挤进来的。
Display driver IC 不是卡脖子,是一个被国产替代洗成红海的标品赛道,联咏奇景天钰一大堆同行,新相微毫无单点不可替代性。它捆 MicroLED/AI 眼镜的概念想蹭增量,但它在那条链里是可替换的供应商,不是瓶颈。面板周期一翻脸,毛利第一个被踩。给不了我要的 3 倍非对称,顶多算逻辑成立但赔率早被磨平的拥挤交易。
面板周期向下叠半导体杀估值,没有顺风。
DDIC 不在国产替代主线的资金焦点上,面板下行期它最先被砍。题材切换太快,没有持续动量可骑。
题材标签多但都不是当下主线,资金不聚。
AI 眼镜/MicroLED 偶有脉冲但持续性差,主力资金不在这只小票上停留。没有清晰的情绪催化,跟着炒只会接盘。
新相微 → 主营显示驱动芯片,用于各类显示面板。