新风光

电力电子设备制造,竞争充分,无定价权。

SVG、储能 PCS、高压变频器都是电网和储能场景的标准化电力电子产品,玩家众多、靠投标和成本竞争,毛利易被压。技术有门槛但谈不上宽护城河,属于平庸的设备制造生意。

卖设备给电网和储能,赚项目的钱,模式一般。

设备商的收入依赖电网投资和储能装机节奏,应收账款重、需要不断投研发跟技术迭代,没有躺着收钱的结构。生意不差但也算不上好,不值得为它破例重仓。

SVG+储能 PCS+高压变频,电力电子里的同质化玩家,沾电网不沾我的卡脖子。

无功补偿和 PCS 这类电力电子器件,国内能做的厂家一大把,拼的是性价比和电网招标关系,不是独占节点也没有产能错配带来的稀缺溢价。储能题材热但供给端早就一片红海,典型'有需求没瓶颈'。我要的是全村唯一,它顶多是村里第五家,过。

储能 PCS 搭上新型电力系统顺风,有趋势但竞争激烈。

储能和电网投资是确定的产业政策方向,PCS 环节随装机放量受益,题材来时资金会扫。但这是一条拥挤赛道,公司非龙头,趋势在但弹性受竞争压制,给标准仓。

储能题材活跃时有资金愿意炒,跟着情绪走。

储能、新型电力系统是 A 股反复轮动的活跃题材,科创板的中小盘电力电子股弹性大,情绪一来容易被资金点火。当前储能链有交易热度,可顺势参与但要防退潮。