688667A 股汽车电子企业,主营发动机管理系统及电控单元,主要应用于燃油及混动车型。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity判它只是汽车电子niche给16，四方分歧不大但角度各异——段永平认它本分有技术却被燃油车拖累，巴菲特嫌格局难测，德鲁肯米勒直说逆电动化大势，分歧在'有技术'与'选错了赛道方向'。
汽车ECU是技术快迭代的红海，长期格局难判。
发动机管理/ECU有一定技术门槛，但燃油车ECU正被电动化侵蚀，国际Tier1和本土对手夹击。这是个技术与终端都在剧变的行业，五年后谁活着说不准，能力圈外。
汽车电子有点技术，但绑在燃油车上是隐忧。
做EMS/ECU说明有技术积累，本分做制造也算扎实。但核心业务依赖传统燃油车动力总成，电动化趋势下增长逻辑承压，商业模式中性偏弱，不值得重配。
ECU 是发动机的大脑,国产替代有故事,但它卡的是燃油车的脖子——赛道本身在退潮。
汽车发动机管理/ECU 这块,过去被博世、大陆垄断,菱电做国产替代切进来,理论上是个被卡了几十年的节点,这点我认。但它主战场是燃油车 EMS,电动化浪潮下这条赛道整体萎缩,瓶颈的'稀缺性'敌不过下游的'消失性'。除非它在混动/新能源电控上打开第二曲线,否则瓶颈是真瓶颈、空间却在缩水。挂观察,看它电控转型的实质进展。
燃油车EMS逆电动化大势，趋势不在它这边。
汽车产业的政策与资金都压向电动化、智能化，传统发动机管理系统是被替代的一方。逆着大趋势走的标的，没有理由配置，避开。
汽车电子niche，唯一标签是百元股，无题材。
除了高股价这个表面标签外没有热门概念，资金关注度低。EMS/ECU不是当下被追逐的智能驾驶热点，情绪面平淡，没有埋伏价值。
汽车电子企业,主营发动机管理系统及电控单元,主要应用于燃油及混动车型。