688679A 股环保企业,主营固废处理及环境修复等市政环保工程与服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方高度一致看空,分歧仅在措辞:价值面判其价值陷阱、趋势逆流、情绪没戏;与Serenity 18分的回避判断完全同向,是全批确定性最高的规避对象。
环保工程,吃政府项目与应收。
商业模式靠政府订单加垫资,应收账款重、现金流差,是典型没有护城河的工程公司。跌四成看着便宜,但这类生意便宜往往是价值陷阱。
垫资工程,不是好生意。
依赖政府项目、回款慢的工程模式,资本回报低,谈不上本分好生意。价格再跌也不值得,段永平会直接跳过。
吃财政饭的环保工程,应收账款堆成山——这是 to-G 苦力,不是瓶颈节点。
商业模式靠政府项目+垫资,现金流被应收死死拖住,技术可替代、谁都能投标。供应链里它不卡任何人的脖子,反而是被甲方卡现金的那一头。没有定价权、没有产能稀缺、没有催化,我这种框架直接跳过。
无顺风无动量,一路阴跌。
没有产业政策顺风也没有资金关注,判读以来跌四成是持续逆流。德鲁肯米勒不碰这种没有马力的标的。
无题材承接的纯下杀。
环保工程缺乏题材与资金关注,四成跌幅后依旧没戏。没有故事、没有增量,反弹缺乏燃料。
环保企业,主营固废处理及环境修复等市政环保工程与服务。