霍莱沃

项目制军工小盘,现金流难预测。

天线/雷达测试系统有技术门槛,但收入靠军工航天项目订单,波动大、确认节奏不稳。52亿小盘、长期盈利不可预测,在我能力圈外,只能避开。

测试系统know-how是细分好生意,但太小。

相控阵雷达/T-R组件测试有真壁垒,卡在低空经济+卫星互联网+军工三条线上,商业模式不差。但盘子太小、客户集中,得有足够便宜的价格和确定的放量才值得等。

相控阵雷达/T-R组件测试系统,这味儿对了——低空+卫星互联网+军工三重卡位的隐形测试节点。

相控阵/有源天线的测试系统是个真know-how壁垒,军工资质+测试系统不是随便进得来的,有点'卖铲子里唯一会磨那把铲的'意思。但催化还没真正点燃:卫星互联网放量、低空经济订单兑现都还在路上,军工节奏又慢又不透明。逻辑成立、卡位干净,所以放进观察池等催化确认,还没到我下重注的非对称临界点。

低空经济+卫星互联网+军工三重政策顺风。

我自上而下最看重产业政策风口——这只同时卡位低空经济、卫星互联网和军工自主可控三条最强主线。小盘+军工资质+测试卡位,趋势顺时弹性大,可重仓骑,政策转向再砍。

低空+卫星互联网是高热题材,小盘易炒。

低空经济和卫星互联网是散户和游资追逐的硬科技题材,小盘+军工+科创板属性弹性足。题材热时资金愿意进,可顺势,但小票炒高后回撤也猛。