锴威特

SiC格局未定、价格战已起,IDM烧钱看不到终局。

第三代半导体是真趋势,但锴威特是小玩家,面对Wolfspeed/英飞凌降价和国内蜂拥扩产,十年后谁活下来不可知。重资产+技术迭代,能力圈外。

自有IDM卡位是亮点,但小厂在巨头夹缝里不是好生意。

SiC方向对、国产替代逻辑硬,但功率器件最终拼成本和良率,小规模IDM很难有定价权。题材属性强(百元股+第三代半导体),段永平宁可看着不碰。

国产SiC自有IDM,卡的是800V/HVDC这个真节点,框架对得上;但它在国产SiC队伍里排不进第一梯队,催化还没到我下手的火候。

SiC功率器件是EV、光伏逆变、AI数据中心电源的硬卡位,全球供给攥在Wolfspeed、英飞凌、ST、罗姆、安森美手里,国产化是国家级议程——这条逻辑我认。但锴威特体量小、产品偏中低压、AI电源放量还在画饼,真正的瓶颈红利更可能先被衬底和大尺寸产能玩家吃掉。逻辑成立、催化未到,放观察位,等HVDC订单落地再说。

半导体国产替代+SiC需求三浪叠加,骑最强的马。

EV 800V、光伏逆变、AI数据中心HVDC电源全要SiC,国产化是国家级议程,资金对'第三代半导体+百元股'极度偏好。不看估值,顺风就重仓。

第三代半导体+百元股双重题材光环,资金爱讲。

SiC是A股最硬的半导体故事之一,百元股自带散户号召力,题材活跃度高。只要半导体板块不冷,这种小盘高弹性票顺势能跟,但要防过热回吐。