688698A 股工业自动化企业,主营变频器及中端工业控制产品。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
分歧在'好赛道里的腰部公司值不值得'——德鲁肯米勒给行业β一个标准仓,巴菲特和段永平嫌它够不上龙头,Serenity直接说不是瓶颈、卷不过汇川。
工控零部件能赚钱,但护城河太窄,被龙头压着打。
变频器是个真实有需求的工业生意,公司也算细分里的正经玩家。但在汇川这种龙头面前份额和定价权都有限,谈不上宽护城河,只能算合格的小制造。
中低端通用变频器是红海,卷价格不卷壁垒。
工业自动化是好赛道,但通用驱动这一段竞争极其充分,头部效应明显。伟创做得规矩,可商业模式决定了它很难赚到超额利润,我宁可等真龙头的合理价。
变频驱动器的三流玩家,汇川面前的影子,旧判读说它crowded我同意——根本不是瓶颈。
VFD和中端工业自动化是充分竞争的红海,客户换供应商零成本,谈不上单点替代壁垒。它既不是全村唯一,也没有产能受限的护城河,只是在汇川的阴影里捡份额。商品化元件,没有3倍催化,我不碰。
国产替代+制造业自动化是长趋势,但它不是最强的马。
工控国产替代和设备更新政策是实打实的顺风,板块有资金。问题是伟创处在腰部,弹性和资金关注度都不如汇川,顺风里只配标准仓不配重仓。
PLC/工控概念偏冷,缺乏散户叙事。
工业自动化是机构语言不是散户题材,缺乏快速发酵的情绪和拥挤度。除非整个设备更新链被点燃,它独立行情很弱,资金更愿意去抱龙头。
工业自动化企业,主营变频器及中端工业控制产品。