688711A 股功率半导体企业,主营绝缘栅双极型晶体管及碳化硅模块,应用于电驱及电源领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
价值与趋势正面对立——段永平认第三代半导体好生意、跌后更值得等,情绪面看冰点反向埋伏;但德鲁肯米勒判趋势已破要砍,巴菲特嫌二线格局不可预测。Serenity 52分中性偏多,恰在两派之间。
二线IGBT,竞争格局差、长期难预测
800V是真增量,但斯达/英飞凌/星星科技占住大部分份额,宏微是二线跟随者。功率半导体周期性强、二线定价力弱,跌26%后仍属能力圈外的不可预测,避开。
第三代半导体是好生意,跌26%后更近合理价
SiC/800V赛道长期向上,轻资产模块化路线商业模式不差。此前偏贵,现在回撤26%估值消化,进入可以等更合理价格的观察区。
IGBT 模块在 800V 这道确实是真瓶颈,但宏微是二线,头上压着英飞凌、士兰、斯达——卡脖子的节点轮不到它来卡。
fab-light 打 800V 直流架构的逻辑是对的,IGBT/SiC 模块就是电驱那道产能咽喉。可这条赛道已经明牌挤爆,一线把定价权和大客户都锁死了,二线只能吃边角、毛利被卷。逻辑成立但赔率变差——真要下注我买卡住别人的那家,不是被别人卡的这家。'可控核聚变'纯属贴标签。
趋势破位,标准仓转砍
题材前期给了标准仓,但26%下跌打断上升动量。德鲁肯米勒不看基本面只看趋势,破位就砍。
急跌到冰点,真题材或引反向埋伏资金
第三代半导体+可控核聚变有真实产业逻辑,不是纯讲故事。26%急跌把情绪打到冰点,这类有实底的卡位品种回调后易吸引低吸,值得盯反向埋伏信号。
功率半导体企业,主营绝缘栅双极型晶体管及碳化硅模块,应用于电驱及电源领域。