688727A 股半导体材料企业,主营光刻胶及前驱体等晶圆制造耗材,配套主要存储及晶圆厂客户。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity以'四维卡脖子叠加'给最高82、德鲁肯米勒同样无视估值要重仓,但段永平认好生意却坚持等价、巴菲特嫌太贵、情绪面警惕拥挤见顶——分歧在'最强卡脖子壁垒'与'已被透支的价格和筹码'。
光刻胶是真卡脖子材料、壁垒极硬,但小盘高估值太贵。
KrF/ArF光刻胶和前驱体认证周期以年计、客户极度粘性,绑定中芯长存长鑫,这是少见的硬护城河。但科创板小盘叠加国产替代溢价,价格远谈不上安全边际,只能放观察名单。
光刻胶平台是顶级卡位,可惜估值已经透支。
能同时做光刻胶+前驱体+SOC并打进一线晶圆厂,壁垒在材料里属于最高一档,这门生意我真看得懂也认可。但当下估值把'未来全替代'都算进去了,我会等回调到合理价再考虑。
国产KrF/ArF光刻胶+前驱体+SOC三平台,绑中芯长存长鑫,这是'材料+管制+小盘'四维叠满的卡脖子标的。
恒坤打的就是JSR/TOK/信越/Dow垄断的光刻胶+前驱体,这是全世界最难国产替代的Fab耗材之一,卡脖子等级拉满。绑定中芯/长存/长鑫意味着需求是刚性的国产替代订单,272亿小盘+出口管制催化叠加,弹性结构远好于那些大央企。典型$SIVE式的隐形单点,信念高位——只盯它良率验证和上量节奏别在拥挤位接盘。
光刻胶国产替代+出口管制,卡脖子顺风强度顶格。
高端光刻胶被JSR/TOK/信越垄断,出口管制使国产替代成为刚性国策,恒坤的认证进度就是确定性需求。不看估值,这是国产替代里最锋利的马,顺风重仓。
卡脖子最性感叙事+小盘,拥挤度和情绪都偏高。
光刻胶是半导体材料里最被资金宠爱的赛道,小盘+实体清单催化让它情绪长期高位、估值拥挤。叙事顺风但筹码已经很挤,这个位置我更担心见顶回杀而非埋伏。
半导体材料企业,主营光刻胶及前驱体等晶圆制造耗材,配套主要存储及晶圆厂客户。