博拓生物

疫情红利退潮后回归同质化试剂厂。

POCT/胶体金试剂在疫情期间业绩暴涨,如今需求断崖、产品高度同质化、价格战激烈。账上或许还有疫情攒下的现金看似便宜,但盈利能力一去不返,这是典型的一次性红利后的价值陷阱,不是可持续的好生意。

侧向流试剂门槛低,疫情后没了故事。

诊断试剂里 POCT 这块技术门槛偏低、产品同质化严重,疫情是一次性的非经常红利,过去就过去了。公司本身经营无可厚非,但生意模式决定了它没有定价权也没有复利,不值得投。

POCT 侧向流试剂,疫情红利退潮后的悬崖,试剂早就白菜化,我不接这种坠落的刀。

新冠后业绩断崖,核心产品是高度同质化的快检试剂,门槛低、玩家多、价格战常态。它既不是稀缺材料也不是独占元件,所谓技术只是配方微调。没有卡脖子节点、没有向上催化,只有越来越难看的同比,远离。

后疫情业绩悬崖,成长动量彻底逆转。

新冠检测需求消失带来的是业绩断崖式下滑,这是基本面动量最明确的向下拐点。市场对疫情概念的资金早已撤离,趋势已经彻底转向,这种业绩塌方的标的我只会规避或做空。

疫情题材熄火,资金记忆已散。

后疫情时代检测概念是资金最厌弃的方向,业绩越跌越没人看。除非有新发传染病这种极端事件重新点燃情绪,否则它就是无故事、无资金、无弹性的三无标的,情绪面没戏。