688778A 股锂电池正极材料企业,主营钴酸锂等消费电池正极材料。
在热力图中定位 →盈利随宏观/商品周期剧烈波动
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方少有地一致偏空:巴菲特/段判正极commodity无护城河、德鲁肯米勒确认下行、情绪面判弃儿无资金;与Serenity'符合新能源宏观叙事但非AI chokepoint'相比,四方更狠地点出没有AI主线加持、纯周期下行。
钴酸锂龙头有点位置,但正极材料整体是产能过剩的commodity。
消费电子钴酸锂利润率比三元好、是厦钨的相对亮点,可正极赛道拼的是成本和上游资源,没有真正定价权。跌25%后便宜了,但护城河问题没解决。
锂电正极重资产、被上游锂钴价格牵着走,不是好生意。
行业覆盖密集、竞争充分,盈利跟着材料价格周期波动。价格跌下来估值合理些,但商业模式本身段永平不会看上。
厦钨新能钴酸锂龙头+三元靠前,正极材料有真份额,但锂电正极是被研究烂了的明牌赛道,挤爆+赔率差。
钴酸锂在消费电池里它确实是头部,这点供给地位是真的不是吹——但正极是A股新能源里覆盖最密、机构最多、产能扩到过剩的方向,'唯一性'早被冲掉,涨价权被材料成本和车厂双向挤压。逻辑成立(有龙头份额)但完全是拥挤交易,跟AI capex那种紧缺chokepoint不沾边,催化都在新能源车/消费电子的旧叙事里。我不在挤爆的赛道里抢边角料,这只承认它valid但不是我的菜。
上一轮就已趋势转向,这次再跌25%只是确认下行。
锂电产业链整体逆风、资金持续流出,没有产业政策顺风托底。破位后继续走弱,德鲁肯米勒这种就是砍掉不碰。
锂电正极是弃儿板块,又跌一截也没人接。
本来就无情绪无资金,25%的下跌把仅剩关注也磨没了。深度超跌但看不到反向埋伏的资金信号,只能算没戏。
锂电池正极材料企业,主营钴酸锂等消费电池正极材料。