688787A 股人工智能数据企业,主营训练数据集的采集、标注与处理服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity(58)分歧巨大:塞妹看重它AI数据'关键节点'的稀缺,巴菲特段永平只看到不可预测的劳动密集生意,德鲁肯米勒判趋势已破要砍,情绪面认定热度已散——本质是'AI铲子稀缺性'与'生意质地+价格动量'之争。
AI训练数据是好故事,但护城河能否持久看不清,不进能力圈。
数据标注本质是劳动密集、易被压价的活,大模型自产数据、合成数据都可能削弱它的价值;跌26.9%后估值确实回落了,但不确定性没变,巴菲特要的是可预测性,这门生意给不了。
中文数据有点壁垒,但整体是项目制、靠人堆的生意,谈不上顶级。
客户是百度字节阿里这些强势方,议价权不在它手里;虽是AI'铲子',可铲子太多把也不值钱。回调后便宜了些,但生意质地没变,段永平不会为'不值得重仓'的生意动心。
AI训练数据的'铲子',中文数据有点护城河,但这是软壁垒、不是产能卡脖子,而且预训练叙事在退潮。
海天瑞声卖的是大模型训练数据集,服务一众头部厂,中文多语种数据的合规和质量确实是别人短期补不齐的软壁垒——这点我认。但它不是物理意义上的单点产能瓶颈,数据这东西可被合成、可被自建、客户越强越想自己干,壁垒会被时间稀释。再加上行业重心从'预训练堆数据'往后训练/推理迁移,它的需求叙事不在风口上。有逻辑、没硬瓶颈、催化还逆风,worth watching但不会重仓。
一口气跌掉27%,上升趋势已破,骑不了这匹马。
AI供应链前期被资金炒高,如今动量转负、资金离场;德鲁肯米勒只骑最强的马,趋势一转就砍,绝不去接下跌的刀。
热度随暴跌散去,新增资金看不到。
小盘AI概念前期全靠情绪推动,27%的急跌说明筹码在派发;情绪退潮后既非冰点吸筹也无主线资金驻留,短期没戏。
人工智能数据企业,主营训练数据集的采集、标注与处理服务。