强一股份

探针卡是真壁垒，但小盘新股、历史短、竞争格局未定，看不清。

巴菲特要长期可预测的生意，强一是上市不久的细分小公司，MEMS探针卡难度高但市场刚起步、客户和份额都不稳定。技术性感不等于可预测，看不清五年后的位置就避开。

探针卡是好细分壁垒，但小盘新股不确定性太高，看不懂不碰。

段永平认可半导体精密零部件国产化的方向和技术难度，但一家新上市、流动性差、规模小的公司，商业模式能否跑通、份额能否稳住都未验证。按Stop Doing，看不懂的小盘不碰。

MEMS 探针卡——晶圆测试里最难啃的耗材单点，国产化几乎空白，这是我要的隐形冠军。

这只对上我的频率了。探针卡是晶圆 CP 测试的咽喉,MEMS 探针卡技术壁垒极高、长期被 FormFactor 和日系卡死,国内几乎没人能量产——这就是'全村唯一在试'的稀缺单点,被卖方严重覆盖不足的小盘新股,正是我猎杀的形态。一季报预增叠加半导体国产化,催化在点燃。唯一扣分项是流动性差、新股波动大,所以我不给到 85+,但逻辑上这是这一批里唯一一只真·非对称瓶颈机会。重点盯,等量价确认就是高信念仓。

半导体设备零部件国产化是强政策趋势，探针卡是稀缺细分。

自上而下看，半导体国产化向上游零部件深入是明确方向，探针卡国产替代空间大、强一是稀缺标的、有一季报预增催化。趋势在给仓位，但小盘流动性差不能重压。

半导体国产化+一季报预增的小盘，正是题材资金喜欢的埋伏对象。

小盘、稀缺细分、有业绩预增催化，A股资金对这类'国产替代+预增'的小票有强偏好，一旦半导体情绪回暖容易被资金挖掘拉升。流动性差是双刃剑——进得早能埋伏，进晚就接盘。