AFCG美股买的是确定性,不是高增长
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人罕见一致看空:巴菲特嫌不可预测、段嫌不本分、狙击手说非瓶颈、德指动量向下、情绪面看到出逃,只是切入角度不同。
给大麻中端市场放贷的 BDC,信用风险高、行业还在联邦灰区。
大麻行业本身合法性、税制(280E)、资金链都不稳定,借款方违约率高。BDC 杠杆放大坏账,股价 3.4 美元、市值 8000 万,长期现金流根本无法预测。不在能力圈,直接避开。
向高风险灰色行业放贷,生意模式投机色彩重。
段会问'这门生意十年后还在吗',大麻信贷的答案是不确定。靠利差吃高风险借款人的钱,不是本分生意。Stop Doing 第一条就该划掉。
一家放贷机构,不是任何产业链的卡脖子环节。
资本是同质化的,谁都能放贷,完全可替代。大麻产业的瓶颈在牌照和合规,不在某家小 BDC。和我的打法毫无关系。
大麻板块多年熊市,联邦松绑预期一再落空。
宏观上大麻重新分类(rescheduling)反复跳票,板块资金持续流出。今天跌 14.6%,动量向下。没有趋势可骑,不碰。
高股息 BDC 常吸引散户接飞刀,但基本面在恶化。
高分红是甜蜜陷阱,削减股息和净值缩水的风险叠加。单日暴跌说明持有者在恐慌出逃,不是冰点反弹机会,是基本面崩塌。
大麻金融 / BDC 信贷