AGPU美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人几乎一致看空:巴菲特嫌不可预测、段嫌题材、狙击手嫌它不是真瓶颈、德嫌它是最弱的马、情绪面嫌它无人问津,只是切入角度不同。
8000 万市值的 GPU 出租商,我看不到护城河,也看不到稳定盈利。
neocloud 本质是租 GPU 转租,资本极重、折旧凶猛,定价权握在英伟达和超大规模云手里。这种生意三年后什么样我无法预测,能力圈外,直接放弃。
蹭 AI Factory 热词的微盘,Stop Doing 第一条就该划掉。
商业模式是高负债囤卡再转租,没有差异化、没有用户黏性。题材味太浓、市值太小,看不懂的不投,这种我连研究都省了。
GPU 算力是商品化转租层,瓶颈在上游芯片和封装,不在它这。
真正卡脖子的是 HBM、CoWoS 和英伟达本身,neocloud 只是把别人造的瓶颈倒手。它可替代性极高,资金一紧就被洗,完全不是我要的不可替代环节。
AI 算力是大趋势,但这匹是最弱的马,不是我要骑的。
宏观顺风我认,但 7 美元的微盘 neocloud 没有规模、没有流动性,趋势好也轮不到它领涨。骑最强的马,不骑这种边角料。
AI 题材热,但这只票上没机构、没成交、没情绪。
8000 万市值、当日还跌 0.7%,既没冰点反转的资金进场迹象,也没过热拥挤的人气。无人问津的票,我没有可交易的情绪结构。