ASRV美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
本质分歧在'深度破净'的解读:价投三人当它平庸生意/不是瓶颈而看淡,情绪面却把冰点+破净当反向埋伏的机会。
15 亿资产的宾州社区银行,带财富管理但护城河不宽。
比纯储蓄行多了 27 亿托管的财富管理业务,稍有粘性,但整体仍是低 ROE 的小社区银行,每股账面 6.94 而股价才 3.81,市场给折价是有道理的。生意平庸、护城河窄,顶多观察不会买。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
本分社区银行,财富管理是亮点但模式仍一般。
经营本分、有财富管理这块相对好的生意,但主体还是吃息差的小银行,商业模式天花板有限。看懂了也不值得重仓,回报率撑不起一个好生意的标准。
宾州西南部社区银行,与产业链瓶颈无关。
16 家网点的地方银行加财富管理,完全可替代,不是任何卡脖子环节。它的命运由本地经济和利率决定,没有不可替代性,不在我的狙击范围。
破净的微盘区域银行,无动量。
股价长期低于账面、横在 3 块多不动,既没有趋势也没有资金推动。区域小银行在当前宏观下没有顺风,这种没有动量的破净票我不会去骑。
情绪冰点、深度破净,若见资金进可小幅反向埋伏。
股价不到账面六成、长期无人理会,情绪处在冰点区,这正是我喜欢的反向土壤。但前提是要等到资金真的开始流入信号,纯冰点没有买盘只是便宜的陷阱,所以只是埋伏不是追。
区域社区银行