AUBN美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巴菲特给到 46 是因为他懂银行且认可百年稳健,德看降息顺风给标准仓,而狙击手和情绪面则因不属瓶颈、无资金而彻底无视。
百年老社区银行,稳但缺乏宽护城河。
1907 年至今的阿拉巴马社区银行,负债成本和资产质量尚可,但银行业本质同质化,小银行无规模优势。能理解的生意,只是平庸,谈不上伟大。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
区域小银行,商业模式无差异化。
银行是加杠杆的同质生意,这家区位局限在东阿拉巴马几个县,成长天花板低。经营踏实,但谈不上好生意,不值得重仓。
银行不属于任何卡脖子产业链。
区域银行是金融服务,不在制造业供应链的瓶颈位置上,完全不是我的菜。无止损逻辑可言,直接跳过。
利率见顶后区域银行净息差有支撑。
若宏观进入降息预期,区域银行存款成本下降、息差修复是顺风方向。但这只盘子太小、流动性差,只能给标准仓不能加码。
微盘老银行,无情绪无资金参与。
8700 万市值的社区银行,机构覆盖近乎为零,日成交清淡。既无冰点反弹催化也无过热风险,资金面一潭死水。
区域银行