BGSF美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人同向看空,差别在于巴菲特嫌护城河浅、德鲁肯米勒嫌地产逆风、情绪面嫌没资金。
人力派遣本质是把人租出去,毛利薄、护城河浅。
物业管理用工派遣高度依赖客户关系,合同可被竞价替换,资本回报平庸。周期性强、定价权弱,谈不上宽护城河。
靠人头差价赚钱的服务生意,规模不经济。
用工派遣很难积累复利,增长靠不断招人和接单,利润率被压得很薄。商业模式一般,不在我会重仓的范畴。
劳务外包不是产业链瓶颈,谁都能供给。
物业用工供给充分、门槛低,客户随时可换供应商或自招。没有不可替代的卡脖子位置,直接排除。
地产关联的小盘服务,利率高位下逆风。
商业地产和租赁市场承压,人力派遣需求随之走弱。微盘、无动量、无宏观顺风,我宁可空仓也不碰。
无人讨论的微盘服务股。
成交低迷、缺乏催化,既无拥挤也无资金埋伏迹象。情绪资金双无,没有可操作的边际。
人力资源 / 物业用工派遣下游