BNR美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人都偏空但视角不同:巴菲特嫌不可预测,瓶颈手指出它只是测序仪下游的应用端,情绪与动量派则强调中概资金逆风。
中国 NGS 肿瘤检测,持续亏损难预测。
Burning Rock 做基于二代测序的肿瘤伴随诊断和早筛,赛道有意义但长期烧钱、商业化爬坡慢,叠加中国医疗集采和地缘/退市风险,十年现金流根本无法预测。能力圈外的高不确定生意,避开。
测序检测竞争激烈、护城河薄,看不太懂。
NGS 早筛的技术路线尚未跑通盈利模型,国内同类玩家众多、价格战明显,商业模式一般。这种还在临床验证、烧钱换市场的生意我看不清终局,不值得。
测序服务在应用端,上游测序仪才是瓶颈。
真正卡脖子的是 Illumina 那类测序仪和试剂,BNR 处在下游服务应用端,可替代性高。它不是瓶颈环节,顶多算瓶颈的客户,不在我的狙击名单。
中概小生科,宏观逆风且无动量。
中概医疗叠加退市和集采阴影,自上而下就是逆风;股价孱弱无动量。没有可骑的趋势,这种逆流标的不碰。
中概微盘生科,资金长期撤离无人问津。
中概小生科板块资金面持续失血,BNR 缺乏催化和机构持仓。既没有冰点反转的资金信号,也无热度,情绪面没戏。