CHMI美股买的是确定性,不是高增长
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
巴菲特直接定性价值陷阱(破净+高息),段从看不懂回避,德看利率逆风,本质都在说:这是利率赌局不是生意。
加杠杆的住房抵押 REIT,高息率是诱饵。
靠利差和杠杆放大的 MSR/RMBS 生意,账面价值随利率和提前还款风险剧烈侵蚀。2.38 美元的破净股配高分红,正是典型价值陷阱。
利差套利+高杠杆,看不清的脆弱模式。
mREIT 本质是用杠杆赌利率曲线,商业模式不可控、对管理层依赖大。不在能力圈,也不是好生意,不碰。
抵押 REIT 与产业链瓶颈毫不相干。
金融杠杆工具,不在任何实体供应链上,谈不上不可替代。波动来自利率而非供需稀缺,完全不是狙击对象。
利率波动期 mREIT 账面持续受损。
mREIT 对利率极度敏感,只要曲线不配合就吃账面亏损,趋势上是逆水行舟。除非看到明确降息趋势,否则不碰。
高息陷阱型微盘,资金只为吃息不为故事。
破净的小 mREIT 只剩套息客,没有情绪叙事或趋势资金。既谈不上冰点反向埋伏,也无拥挤过热,纯属边缘标的。
住房抵押贷款 REIT