CLST美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
五人基本同看空,只是角度不同:巴菲特嫌生意平庸,卡脖子手嫌它不是瓶颈,德鲁和情绪面嫌它没趋势没资金。
一家百年小镇储蓄银行,业务朴实但护城河窄。
2.88 亿资产、6500 万市值的路易斯安那社区银行,存贷利差吃饭,没有规模优势也没有定价权。银行生意我看得懂,但这种微型行净息差和效率拼不过大行,长期回报率平庸,不在我会买的好生意之列。
本分老银行,但商业模式没什么特别。
做了一百年的本分生意,文化上挑不出毛病,但商业模式就是个收益率有限的小储蓄机构。看懂了也没动力重仓——它不会变成更好的生意,投资回报靠的是运气而非模式。
区域小银行,跟任何产业链瓶颈都不沾边。
六家网点的社区储蓄银行,完全可替代,不是任何卡脖子环节。利率和本地经济决定它的命,没有不可替代性。我不碰。
微盘地区银行,无趋势无动量。
宏观上区域小银行在高利率周期里息差和坏账两头受挤,没有自上而下的顺风。市值太小、流动性差,骑不了也跑不掉,不值得占仓位。
无人问津的微盘银行,资金和情绪都缺席。
6500 万市值、日内涨 0.4%,典型的冷门票,没有资金流入也没有情绪故事。既不冰点反转也不过热,就是没戏,资金不会来。
区域社区银行