CRCL美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
全场只有德鲁站在多头一侧——他骑的是稳定币动量;巴菲特(看不清)、段永平(模式一般)、情绪面(过热拥挤)与 Serenity 四方一致嫌它是宏大叙事正中心、拥挤且无错杀 alpha,分歧本质是'趋势动量'对'定价充分无护城河'。
稳定币发行商的盈利吃利率与监管脸色,十年不可测。
USDC 的收入本质是储备金的利息浮盈,高度依赖利率周期,又悬着监管与竞争的剑。这类生意巴菲特看不清十年后的样子,+29.3% 涨到 195 后更没有安全边际,避开。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
靠浮存金吃息、还要给渠道分掉一大块,商业模式一般。
稳定币赛道是真的,但 Circle 自己留下的经济价值有限——大头分销成本付给 Coinbase,盈利随利率起落。段永平看重的持久好生意它不算,涨完这波更谈不上值得。
这是2025年最明牌的IPO叙事股,人人都在喊稳定币,这里没有被错杀的微观瓶颈给我抠。
我的打法是自下而上找供应链里没人看的瓶颈环节和被错杀的小盘,CRCL正好相反——它是宏大叙事的正中心,26B市值、机构云集、卖方全覆盖,信息和定价都极度充分。稳定币赛道真实存在(valid),但这个标的拥挤、无错杀alpha,不是我会去埋伏的票。
稳定币叙事正当风口,资金动量强,骑上去。
稳定币是当下最热的金融叙事之一,资金蜂拥、+29.3% 动量凌厉。德鲁不纠结估值,趋势在就站多;但这是加密关联的高波动马,得盯紧趋势拐点随时准备砍。
宏大叙事正中心、机构云集,情绪已到沸点。
26B 市值、卖方全覆盖,IPO 后热度顶格,又叠加 +29.3% 一波。这种极度拥挤的位置一旦叙事降温或利率预期反转,踩踏会很急,高度警惕见顶。