EDRY美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
本质分歧是"周期"的看法:巴菲特、段永平把强周期当扣分项判它平庸,而趋势派和情绪派把当下运价上行的周期顺风当作可骑的机会——同一只票,价值派看长期无价值,交易派看短期有动量。
干散货航运是无差别商品生意,价格随波逐流。
运力同质化,运价由 BDI 周期决定,公司没有任何定价权和护城河。资产重、负债高、盈利大起大落,这种我无法预测的强周期生意,顶多在极度便宜时看一眼,但绝不是好生意。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
靠天吃饭的周期航运,商业模式谈不上好。
赚钱与否全看运价周期,自己几乎不可控,长期回报被周期反复磨平。生意能看懂,但不是我喜欢的那种能持续创造价值的模式,不值得重仓。
运力在大宗贸易链里是真约束,但这是公开的周期博弈。
干散货运力在铁矿、煤炭、粮食运输中确实是阶段性瓶颈,逻辑成立。但这是全市场都盯着 BDI 的明牌拥挤交易,EDRY 只是众多船东之一并无独占性,我最多旁证不会重仓。
股价 22.46 + 今日涨 2.4%,周期动量暂时占优。
干散货是纯宏观品种,跟着 BDI 和中国大宗需求走。眼下价格站稳、当日上行,趋势尚在,可以按标准仓骑周期,但运价一转头我会立刻砍。
运价回暖带动小幅上行,情绪偏暖但不拥挤。
航运板块随 BDI 反弹有资金关注,今日红盘说明情绪不冷。市值小、未见过热,可顺着这波周期情绪做,但要紧盯运价和资金,见顶即撤。