EIC美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
巴段把 CLO 次级债视为看不懂的黑箱坚决避开,德鲁肯米勒和情绪派只要信用利差稳就愿吃 carry——分歧在于是否敢赌信用周期不翻。
投 CLO 次级债的杠杆基金,黑箱难预测。
Eagle Point Income 主投 CLO 的初级/次级债权,底层是低于投资级的杠杆贷款。这是高杠杆、对信用周期极度敏感的结构化产品,衰退期可能本金重创,现金流和净值长期不可预测,完全在能力圈外,避开。
高息但底层是杠杆垃圾贷,看不懂不碰。
派息诱人,但底层是一堆次级 CLO 和杠杆贷款,风险藏在信用周期里,普通人根本看不透。Stop Doing 不碰看不懂的结构化高息产品,不值得用本金去赌利差。
信用基金,与产业链瓶颈毫无关系。
这是结构化信用投资工具,不属于任何实体产业链环节。我的瓶颈狙击框架不适用,不评。
高息+信用利差稳定时可吃 carry。
在信用利差平稳、违约率低的环境里,CLO 次级债的高分红提供 carry,顺周期可持有一点。但它本质是信用 beta,周期一转就要砍,只能标准仓且需盯紧利差。
收益型资金追逐高股息,情绪温和顺风。
高分红的 CLO 收益基金在追息环境里有稳定的收益型资金承接,情绪温和偏暖。可顺势收息,但一旦信用恐慌情绪会迅速逆转,需设防。
结构化信用 / CLO