FSEA美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
分歧在'本分但太小'怎么看:巴菲特段承认是看得懂的正经小银行只是平庸,而狙击手、德指、情绪面眼里它就是个无瓶颈、无趋势、无资金的死水。
新罕布什尔小储蓄银行,生意简单但毫无规模优势。
区域储蓄银行模式我看得懂,资产质量大概率稳健。但五家网点、8000万市值,无规模、无独特存款特许权,净息差受利率摆布。是正经小银行,但平庸,谈不上护城河。
迷你社区银行,本分但成长天花板极低。
生意本分、看得懂,这点值得肯定。但一家五网点的储蓄银行几乎没有复利空间,ROE 平庸。看得懂不等于值得重仓,缺乏成长引擎,不值得。
社区银行是纯金融,不属于任何产业链瓶颈。
存贷生意完全同质化、可替代,不掌握任何稀缺环节。和供应链卡脖子逻辑毫无交集,直接出局。
微盘社区银行无宏观叙事,流动性极差。
没有自上而下的趋势驱动一家五网点小银行,成交清淡。利率前景也不构成明确顺风。无动量可言,不碰。
无人问津的迷你银行股,情绪资金双空白。
成交极度清淡、机构覆盖几乎为零,纯属被遗忘的小盘。没有任何情绪或资金催化,埋伏没有意义。
区域银行 / 储蓄机构