GEG美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
巴菲特/段永平承认收费模式不坏但嫌规模太小没护城河;狙击手判它纯金融非瓶颈;趋势与情绪嫌它流动性差、无人问津。
一家极小的另类资管,规模太小撑不起规模经济的护城河。
靠管理 BDC 和工业仓储 REIT 收费,模式不坏但 AUM 太小、议价力弱。资管的护城河来自规模和品牌,这家两者都缺,只是平庸的小盘子。
永续资本的资管生意可以,但这家太小,不值得占组合位置。
长久期、永续资本的收费模式本身不错,问题是 GEG 规模迷你、增长靠并购拼凑。看得懂但没到非买不可,机会成本太高,不值得。
另类资管不属于任何实体产业链的卡脖子环节。
它是金融中介,靠管理信贷和地产资产收费,不存在供应链上的不可替代性。这类纯金融控股压根不在我狩猎的瓶颈范围内。
微盘资管缺乏流动性和趋势,骑不了。
既没有清晰的宏观顺风,股票本身又是低流动性微盘,无法形成可交易动量。趋势策略在这种票上无从下手,回避。
无人关注的小资管,资金与情绪长期冷清。
这种低关注度微盘没有持续资金流入,也无投机热度。既非冰点反转标的,也没情绪可顺,基本是死水一潭,没戏。
另类资产管理