GRWG美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
五人一致看空但角度各异:价值派看到无护城河的价值陷阱,狙击手看到无瓶颈的渠道,趋势与情绪两派则看到大麻潮水退后的尸体。
大麻种植耗材零售,周期顶部扩张后塌缩,股价已是仙股。
靠大麻热潮做园艺耗材连锁,顺风时疯狂并购,风停后门店关、收入垮,股价掉到 1.5 美元。零售分销本就没有护城河,又叠了一层大麻政策周期,这是典型的便宜但会更便宜的价值陷阱。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
卖营养液灯具货架的二道贩子,无差异、毛利薄。
本质是把别人家的种植耗材摆上货架转手卖,几个自有品牌也撑不起壁垒。生意模式平庸,又踩在大麻这个我不碰的题材上,不值得花时间。
耗材分销是产业链最不稀缺的一环,替代者满地。
营养液、灯、媒介这些上游全是大厂,GRWG 只是中间搬运工,谁都能进。它不掌握任何卡脖子节点,纯下游渠道,不在狙击范围。
大麻主题宏观潮水早退,仙股动量向下。
整条大麻赛道的趋势在 2021 见顶后一路下行,GRWG 跟着从几十块跌成 1.5 块。逆着死掉的趋势没有任何理由站多头,这是空头清单上的票。
大麻情绪退潮、机构出清,无人接盘的弃儿。
大麻板块从狂热到被遗忘,资金早撤干净,GRWG 沦为仙股没有任何情绪溢价。没有冰点反转的资金信号,只是慢慢阴跌,没戏。