MED美股买的是确定性,不是高增长
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
五人罕见同向看空,分歧只在程度:巴菲特/段永平判生意被颠覆,德鲁肯米勒看到趋势反转,情绪面警告高股息抄底是陷阱。
便宜得有理由——GLP-1 把减肥代餐这门生意连根拔了。
曾经高 ROE 的轻资产模式,靠的是肥胖刚需和教练分销网络。Ozempic、Wegovy 出来后用户直接吃药减重,营收和教练人数同步崩塌,从三百多块跌到十二块就是基本面崩坏不是错杀。便宜的破生意不是好生意。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
商业模式被新技术正面替代,看懂了反而更不敢碰。
代餐+教练的本质是行为干预,客户黏性原本就靠效果撑着。GLP-1 提供了更轻松更有效的替代路径,需求被结构性抽走。Stop Doing 第一条就是不碰生意逻辑已经被打穿的东西。
它不是任何产业链的卡点,反而是被卡的一方。
代餐产品高度可替代,上游食品代工遍地都是,它对供应链没有定价权。真正的瓶颈在 GLP-1 药企那边,Medifast 站在被颠覆的下游。没有不可替代性就没有重仓理由。
趋势早就转向 GLP-1,这匹马在往下滑。
自上而下看,资金和叙事全在减重药赛道,传统减肥代餐是它的对立面。营收逐季下滑、动量一路向下,基本面和价格同向恶化。这种结构性逆风的票只配做空候选,不配做多。
高股息+暴跌容易引来抄底盘,但接的是下落的刀。
股价腰斩后散户容易被高股息率诱惑进场抄底,情绪上是'跌这么多该反弹了'的拥挤误判。但基本面没止跌,股息随利润下滑随时可能砍。看似冰点其实是价值陷阱里的虚假便宜。
减重健康管理 / 代餐下游