MGF美股成熟稳定,以折扣价买可预测的现金流
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
德鲁肯米勒把它当表达降息观点的利率工具愿持标准仓,但价值二人和狙击手都指出它根本不是生意/不是瓶颈,情绪派则嫌它零成交无博弈。
政府债封闭式基金,本质是利率敞口,不是生意。
MGF 是把净资产八成投政府债券的封闭式基金,它没有生意、没有护城河,价值完全随利率和折溢价浮动。我买的是企业不是债券组合,这种纯利率工具不在能力圈,避开。
政府债基金不是企业,无所谓商业模式或文化。
这是一只投资级政府债的封闭式基金,本身不创造价值,只是被动持债收息。没有商业模式可谈,也没有本分文化可看,跟我找好生意的逻辑无关,不值得。
债券基金跟产业链瓶颈毫无关系。
纯固定收益基金,不掌握任何实体环节或稀缺资源。它就是个利率敞口工具,跟卡脖子逻辑完全无关,直接出局。
若降息周期确立,长久期政府债基金顺风受益。
自上而下看,利率是最大的宏观变量。一旦降息趋势确立,这类长久期政府债基金会随债价上行受益,可作为表达利率观点的标准仓工具。趋势若转向加息就撤。
冷门债基,成交清淡、无情绪可言。
当天零成交、价格不动,说明这只小封基几乎无人交易。没有情绪周期也没有资金博弈,埋伏和顺势都无从谈起。
固定收益 / 政府债封闭式基金