NAMM美股盈利随宏观/商品周期剧烈波动
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
宏观派(德鲁/情绪)被金价牛市吸引顺势,价投派(巴菲特/段)只看到不可预测的地缘黑箱而坚决回避。
津巴布韦金矿,政治和商品双重不可预测。
金价我说不准,叠加津巴布韦的政治、货币和征用风险,现金流根本无法预测。一座地下金矿想重启两处资产,这种生意远在我能力圈外,避开。
资源型+高地缘风险,不是本分生意。
采矿是价格接受者,自己不掌握定价,还要承受津巴布韦的治理风险。这类我完全看不懂,属于明确该 Stop Doing 的标的。
黄金是同质化商品,谈不上瓶颈。
金矿产出可被任何矿替代,没有不可替代性,这家还是单矿小生产商。供应链里它不是卡脖子点,反而自己被地缘卡脖子。
黄金大牛市顺风,贵金属动量强。
宏观上避险+去美元化推着金价走,黄金是我现在愿意骑的方向。津巴布韦风险大,所以是顺风但只在金价趋势里给标准偏重仓,不是满仓梭哈。
黄金情绪热,小金矿借势有弹性。
贵金属板块情绪向上,微盘金矿在金价行情里资金愿意给溢价博弹性。顺势可参与,但拥挤和地缘要求随时止盈。