RENT美股未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
五人共识看空,差别只在表述:巴菲特和段永平咬住单位经济不成立,德鲁肯米勒看趋势崩塌,情绪面看资金枯竭——这是一门结构性烧钱的生意。
十五年没盈利、重资产、背着重债的时尚租赁,典型陷阱。
服装租赁要不停买库存、洗护、物流,资本极重而退订率高。2009 年至今从未稳定盈利,还顶着高杠杆,做过反向拆股。便宜是因为它一直在烧钱,是陷阱不是机会。
外部资料 & 持仓
五方独立判读见上。也可以去这些地方核对行情与基本面:
重资产订阅 + 高流失,单位经济模型不成立。
服装会折旧、用户会退订,LTV 撑不起 CAC 和库存成本,这种生意越做大越烧钱。段永平看商业模式的角度,这就是个伪命题,不值得碰。
下游零售租赁,毫无产业链卡位。
它向设计师品牌采购,自己只是租赁中介,既不掌握稀缺供给也不卡渠道。时尚租赁这条链上根本没有'瓶颈'概念,纯下游消费玩法。
消费降级 + 烧钱模型,趋势对它彻底不利。
高利率环境惩罚一切未盈利的现金消耗型公司,RENT 股价从 IPO 后崩了 95%+。动量长期向下,反弹都是死猫跳,趋势交易者只会做空或回避。
散户偶尔炒一把的弃股,无持续资金。
反向拆股后流通盘小,偶有逼空脉冲但没有真实资金沉淀。情绪是绝望型冰点,但伴随基本面持续恶化,埋伏进去等不到反转。